ETF e BDR de ETF

Opções sobre ETF

• O produto

  Os contratos de opções sobre “Exchange Traded Fund” (ETF) são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de oscilação de preço, além de servir para criar estratégias especulativas em relação a trajetória de preço e a ampliação a exposição e do potencial de retorno de um investidor, já que o capital inicialmente investido para comprar uma opção é relativamente pequeno.

• Características técnicas

  Objeto de negociação	Exchange Traded Funds (ETF).
  Estilo da opção	Europeu ou Americano.
  Tamanho do contrato	Quantidade de Ativos-objeto da opção.
  Cotação	Prêmio da opção, expresso em reais por uma unidade ou lote do Ativo-objeto, a depender do fator de cotação, com até duas casas decimais.
  Variação mínima de apregoação	R$0,01.
  Último dia de negociação	O último dia de negociação da opção será a data de vencimento.
  Data de vencimento	3ª sexta-feira do mês de vencimento. Caso não haja sessão de negociação em tal data, o vencimento ocorrerá na data imediatamente anterior em que houver sessão de negociação.
  Meses de vencimento	Todos os meses.
  Liquidação no exercício	O último dia de negociação da opção será a data de vencimento. I. Exercício manual O exercício manual poderá ser realizado pelo titular da opção mediante solicitação para exercer sua faculdade de comprar o ativo-objeto da opção pelo preço de exercício. A opção poderá ser exercida ainda que o preço do ativo-objeto seja inferior ao preço de exercício, mediante autorização da B3. II. Exercício automático Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir: Opção de compra: a) Se a diferença entre o preço de referência do ativo-objeto no mercado a vista e o preço de exercício da opção for positiva (dentro do dinheiro); e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento (Contrary Exercise). Opção de venda: a) Se a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço de referência do ativo-objeto no mercado a vista for positiva (dentro do dinheiro); e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento (Contrary Exercise). As posições de opções dentro do dinheiro que tiverem o exercício automático bloqueado pelo titular e as posições de opções dos lançadores que não forem exercidas serão extintas automaticamente. A liquidação de posição exercida será realizada mediante a compra do ativo-objeto pelo titular e a venda do ativo-objeto pelo lançador, pelo preço de exercício.

• Vantagens do produto
  • Possibilidade de elaboração de estratégias, diversificação de investimentos e arbitragem.
  • Possibilidade de fazer proteção aos investimentos em ações.
  • Quando comparado com fundos tradicionais, os ETFs costumam ter uma taxa de administração menor.
  • Os ETFs permitem a exposição do investidor em todos os ativos que integrem a carteira do seu índice de referência, reduzindo, assim, o risco de concentração.