Índices on Demand

São Paulo, 20 de setembro de 2022 – A B3 acaba de anunciar a criação de uma nova plataforma para a criação de índices. Batizada de Índices on Demand, a solução permite o desenvolvimento de indicadores com maior rapidez, já que adota as ferramentas mais avançadas de Big Data e o método Ágil nos processos.

Com a possibilidade de disponibilizar novos índices, os participantes de mercado poderão lançar diversos produtos financeiros referenciados, como ETFs (fundos de índices) e derivativos, com a agilidade necessária e toda a governança que a B3 garante. Ao mesmo tempo, os investidores ganharão maior visibilidade sobre diferentes segmentos da economia brasileira, além de novas opções de investimentos para a diversificação de suas carteiras.

"O Índices on Demand é um importante passo para consolidar a B3 como a principal referência no desenvolvimento de índices. Com a nova plataforma, estamos mais próximos dos nossos clientes e de suas demandas", afirma Henio Scheidt, gerente de produtos da B3.

O sistema do Índices on Demand também permite o desenvolvimento de índices mais sofisticados, como os baseados no mercado de derivativos e que refletem o desempenho de produtos da frente de Balcão.

Esse é o caso do primeiro produto criado a partir a nova metodologia, o Índice de Crédito de Descarbonização B3 (ICBIO B3), que consolida a variação diária do preço médio do Crédito de Descarbonização (CBIO).

ICBIO B3: uma ponte entre o crédito de descarbonização e o investidor

A B3 está atenta aos movimentos do mercado global e a novos produtos e serviços ESG. É nesse contexto que o novo índice de CBIO foi desenvolvido. O Crédito de Descarbonização (CBIO) é um dos instrumentos adotados pela Política Nacional de Biocombustíveis (RenovaBio), em 2017, para ajudar o Brasil a atingir as metas de descarbonização assumidas na Conferência das Nações Unidas sobre as Mudanças Climáticas de 2015 (COP 21). Ele é emitido por produtores e importadores de biocombustíveis, certificados pela Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP).

Os distribuidores de combustíveis fósseis têm metas anuais de descarbonização calculadas pela ANP, com base na proporção de combustíveis fósseis que comercializam, e adquirir CBIOs é a única forma de atingimento destas metas. Cada CBIO corresponde a uma tonelada de CO2 que deixou de ser emitida.

O lançamento do ICBIO B3 traz grande visibilidade ao mercado de crédito de descarbonização, além da possibilidade de criação de produtos financeiros referenciados, capazes de integrar diferentes estratégias de investimento, como proteção de preço.

Funcionamento e metodologia do ICBIO B3

O índice ICBIO B3 pode ser acompanhado na página Indices On Demand uma vez ao dia, pela manhã, sempre considerando as negociações de CBIO do dia útil imediatamente anterior (seguindo o calendário do segmento Balcão).

O cálculo é feito considerando a variação de preço de CBIOs negociados na B3, pelo volume e quantidade de negócios. Ele possui alguns filtros para assegurar que a amostra de preços seja representativa e afastar o risco de manipulação do mercado.

Para que as oscilações de preço de um determinado dia sejam incorporadas, é necessário atender uma de duas condições: (i) o volume e número de negócios deve ser maior que o observado em 80% dos dias nos últimos 252 dias úteis; e (ii) a variação do índice deve ficar dentro do intervalo de dois desvios padrão da média da oscilação nos últimos 252 dias úteis.

Caso essas duas condições não se verifiquem, as variações de preço daquele dia não serão computadas, e o índice repetirá a pontuação do dia anterior, garantindo uma amostra suficiente para o cálculo.