Follow-ons

São Paulo, 25 de março de 2025 – Desde 2022, foram realizadas mais de 50 ofertas subsequentes de ações na B3, que captaram aproximadamente R$ 115 bilhões. O setor de energia elétrica é o que mais realizou ofertas no período, oito empresas do segmento voltaram ao mercado para captar recursos e financiar projetos. 

As ofertas subsequentes, também conhecidas como follow-ons, são novas ofertas públicas de ações realizadas por empresas que já realizaram seu IPO (Oferta Pública Inicial) na bolsa. As empresas podem voltar ao mercado para realizar novas ofertas de ações sempre que desejarem e as operações precisam ser aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

“Os follow-ons são uma alternativa para o financiamento das empresas já listadas, utilizando as ferramentas do mercado de capitais. Os motivos para a realização de uma oferta subsequente variam, a companhia pode colocar à venda uma parte de suas ações com o intuito de levantar recursos para determinado projeto ou algum sócio pode optar por vender sua parte das ações”, comenta Leonardo Resende, superintendente de Relacionamento com Empresas da B3.

Algumas das vantagens da realização de um follow-on para as empresas listadas são:

• Aumento da visibilidade no mercado devido à nova oferta de ações;
• Possibilidade de captar recursos para o financiamento de projetos;
• Aumento de liquidez, já que a oferta subsequente disponibiliza novas ações da companhia no mercado, fazendo com que o volume de negociação cresça.

As ofertas subsequentes de ações podem ser classificadas como primária ou secundária. Na oferta primária, é a própria empresa que emite novas ações para o mercado, ampliando o capital social e a base de acionistas. Nesse modelo, os recursos captados vão para o caixa da companhia. 

Já na oferta secundária, as ações disponibilizadas são de titularidade de acionistas que colocam seus papéis à venda com a finalidade de reduzir ou finalizar a participação no negócio. Nesse caso, o valor captado vai para esses acionistas.

Destaques das operações realizadas na B3 nos últimos 3 anos:

• 70% do volume financeiro dos follow-ons registrados nesse intervalo diz respeito a ofertas primárias, ou seja, recursos novos que ingressaram no caixa das companhias, financiando crescimento, projetos e novas atividades;
• R$ 5 bilhões desses follow-ons foram investidos por pessoas físicas;
• Cerca de 70% das ofertas foram com recursos de investidores brasileiros.

As estatísticas e histórico de Ofertas Públicas da B3 estão disponíveis no link.

Fotos para a imprensa: Mídia kit