Índices

Ricardo Cavalheiro, superintendente de Índices da B3

São Paulo, 13 de fevereiro de 2025 – A B3, a bolsa do Brasil, lança um novo índice de renda fixa baseado em debêntures que possam fazer parte dos ativos aceitos como depósito em garantia pela Câmara B3. O Índice de Debêntures Ultra Qualidade DI B3 tem como objetivo fornecer um referencial que represente o desempenho médio dos preços das debêntures, com remuneração composta por DI (depósito interbancário), mais o spread.

As debêntures são títulos de dívida que geram um direito de crédito ao investidor e são emitidas por sociedades anônimas de capital aberto ou fechado e utilizadas para financiar projetos ou reestruturar dívidas da empresa.

Em dezembro de 2024, a B3 passou a permitir o uso de debêntures como garantia em operações. A medida teve como objetivo atender à crescente demanda dos participantes do mercado para ampliar o rol de ativos aceitos para cobertura de margem de risco em operações que envolvem a atuação da B3 como contraparte central. A partir da nova regra para aceitação de debêntures como garantia, foi possível criar a metodologia do novo índice. 

A proposta do indicador é refletir de forma dinâmica tanto os pagamentos de eventos financeiros (juros, amortizações e prêmios) quanto os eventuais resgates ocorridos ao longo do tempo.

A composição inclui debêntures precificadas pela B3 que eventualmente possam fazer parte dos ativos aceitos como depósito em garantia pela Câmara B3, ou seja, não estão inclusas as debêntures perpétuas, conversíveis e permutáveis, debêntures de emissores que façam parte do mesmo grupo econômico da B3, ou que estejam em recuperação judicial ou extrajudicial na data de rebalanceamento.

“A criação de um índice de debêntures significa mais uma contribuição para a ampliação do mercado de renda fixa no país. O indicador já está disponível e poderá ser utilizado como base para o desenvolvimento de novos produtos para os investidores como ETFs e contratos futuros”, explica Ricardo Cavalheiro, superintendente de Índices da B3. 

As debêntures selecionadas para compor o índice devem cumprir os seguintes quesitos, na data de rebalanceamento:

• Preferencialmente, fazer parte do universo de ativos elegíveis como depósito em garantia nas operações, ratificado pelo time de riscos da B3;
• Ter remuneração composta por DI (Depósito Interbancário) + Spread;
• Estar em consonância ao cumprimento da agenda de eventos financeiros;
• Apresentar prazo de vencimento superior a um mês na data de rebalanceamento, de tal forma que o vencimento do ativo não aconteça durante o período de vigência da carteira teórica.

Este é um índice de Retorno Total, com carteira teórica de prazo médio superior a 720 dias corridos e com rebalanceamento mensal, para refletir eventuais mudanças ocorridas. As debêntures são ponderadas pelo valor de mercado, levando em consideração as quantidades de mercado ao longo da vigência do título.

B3 como principal provedora de índice do país

A criação do novo índice de debêntures reforça a estratégia da B3 de ser a principal provedora de índices do país e oferecer cada vez mais produtos que geram oportunidades reais para os investidores. Desde o Ibovespa B3, em 1968, a B3 já lançou mais de 40 índices, contemplando o mercado de ações e renda fixa.

Em 2022, a bolsa lançou uma plataforma de índices sob demanda. A partir de tecnologias de big data e metodologia ágil ela permite a criação de índices de forma rápida e eficiente para atender os pedidos do mercado. Apenas em 2024, a B3 lançou sete novos índices no mercado, seis deles derivados do Ibovespa.

Fotos para a imprensa: Mídia kit