Permite a troca da natureza das taxas de aplicações e captações.
Este derivativo possibilita aos usuários reduzir o custo dos passivos e elevar a rentabilidade dos ativos, bem como alcançar proteção quanto a flutuações adversas de taxas. Entre as Opções sobre Swap registradas na B3 estão:
- Swaption a Termo – é permitido entrar no Swap em uma data futura, previamente acertada.
- Compound Swaption – o Swap se inicia na data do registro, mas há a opção de continuar ou desistir do contrato, a partir de uma data predeterminada.
- Opção de Arrependimento – dá direito à desistência (call back swaption) para o participante que pagar o prêmio.
Nos dois primeiros casos, o pagamento de prêmios ocorre no início do contrato ou no exercício da opção.