Boi Gordo

Opções sobre Futuro de Boi Gordo com Liquidação Financeira

• O produto

  O Boi Gordo, atualmente, é uma das principais commodities do país devido ao fato do Brasil ser um dos maiores exportadores de carne bovina do mundo.

  Com o intuito de evitar as oscilações dos preços, o participante pode determinar o preço do boi antecipadamente. O confinador, por exemplo, irá adquirir, em maio, bois magros para engordá-los e vendê-los em outubro. Para evitar os riscos de oscilações de preços há a possibilidade de garantir o preço por meio do mercado futuro.

  Os Contratos de Opções de Boi Gordo são ferramentas que podem ser utilizados para operações de proteção contra as oscilações de preço observadas no mercado a vista, por exemplo, para garantir preço mínimo de venda.

• Características técnicas

  Objeto de negociação	O Contrato Futuro de Boi Gordo (Bovinos machos, com 16 arrobas líquidas ou mais de carcaça e idade máxima de 42 meses).
  Código de negociação	BGI
  Estilo da opção	Americano.
  Tamanho do contrato	330 arrobas líquidas.
  Cotação	Prêmio da opção, expresso em reais por arroba líquida, com duas casas decimais.
  Variação mínima de apregoação	R$0,01.
  Lote padrão	1 contrato.
  Último dia de negociação	Dia útil anterior à data de vencimento.
  Data de vencimento	Último dia útil do mês de vencimento.
  Meses de vencimento	Todos os meses.
  Liquidação no exercício	Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela BM&FBOVESPA, observadas as condições a seguir: Opção de compra (call): a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento. Opção de venda (put): a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.

• Vantagens do produto
  • Protege contra a oscilação dos preços (hedge);
  • Ferramenta utilizada para mitigação do risco de base, evitando oscilações de preços não esperadas;
  • Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares;
  • Após o pagamento do prêmio, não gera fluxo de caixa referente a ajustes diários para as partes.