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Taxa DI

Opções sobre Futuro de DI

  • O ativo subjacente da opção é o Contrato Futuro de DI com vencimento posterior à data de vencimento da opção podendo ser em até 3 meses (D11), 6 meses (D12), 12 meses (D13) ou variável em função dos vencimentos mais líquidos (D14, D15, D16, D17, D18 e D19). Portanto, o objeto de negociação da opção é a taxa média DI compreendida entre a data de vencimento da opção e o vencimento do Contrato Futuro de DI.

    Cada opção equivale a exposição a um Contrato Futuro de DI, sendo o preço de exercício definido em taxa de juros. Por serem opções europeias, o exercício apenas ocorre no vencimento do contrato, caso a opção vença dentro do dinheiro.

  • Objeto de negociaçãoContrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia, com vencimento determinado conforme o tipo de série da opção.
    Código de negociaçãoD11/ D12/ D13/ D14/ D15/ D16/ D17/ D18/ D19.
    Estilo da opçãoEuropeu.
    Tamanho do contratoCada opção refere-se a um Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia.
    CotaçãoPrêmio da opção expresso em reais (R$), com duas casas decimais.
    Variação mínima de apregoaçãoR$0,01.
    Lote padrão5 contratos.
    Último dia de negociaçãoSessão de negociação imediatamente anterior ao vencimento.
    Data de vencimentoPrimeira sessão de negociação do mês de vencimento do contrato.
    Meses de vencimento- Opção dos tipos 1, 2 e 3: meses de início de trimestre que tiverem o vencimento do contrato futuro de DI autorizado à negociação pela B3.

    - Opção dos tipos 4, 5, 6, 7, 8, 9: todos os meses.
    Liquidação no vencimentoFísica (com abertura de posição no Contrato Futuro de DI).
    Liquidação no exercícioNa data de vencimento, o exercício da opção é realizado de forma manual pelo titular da opção, respeitando os horários preestabelecidos pela B3. O não exercício da opção incorrerá no encerramento das obrigações por parte do vendedor.
    • Protege contra a oscilação de taxa de juros (hedge).
    • Possibilita proteção/exposição a taxa de juros a termo.
    • Combinando várias opções, é possível criar estratégias que possibilitam se proteger ou especular decisões de alteração na taxa básica de juros (Copom).
    • Após o pagamento do prêmio, não existe fluxo de caixa para as partes referente a ajustes diários.