Opções sobre Índice Small Cap

O produto
O Índice Small Cap é um indicador de desempenho de um conjunto de ações de menor capitalização que mostra a valorização de um determinado grupo de papéis ao longo do tempo, assim, como os preços das ações podem variar por fatores relacionados à empresa ou por fatores externos surgiu a necessidade de mecanismos para limitar os riscos de oscilação de preços.

As opções sobre Índice Small Cap são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de preço de mercado de instituições com ativos/passivos referenciados à este índice, de modo a oferecer um mecanismo de proteção ao mercado contra possíveis perdas, além de servir para criar estratégias especulativas em relação a trajetória de preço e a ampliação a exposição e do potencial de retorno de um investidor, já que o capital inicialmente investido para comprar uma opção é relativamente pequeno.

Objeto de negociação	Índice Small Cap
Código de negociação	SMLL
Estilo da opção	Europeu
Tamanho do contrato	Índice Small Cap multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, sendo cada ponto equivalente à R$ 0,10.
Cotação	Prêmio da opção, expresso em pontos de Índice Small Cap.
Variação mínima de apregoação	0,10 ponto de Índice
Lote padrão	1 contrato
Último dia de negociação	Sessão de Negociação anterior a data de vencimento do contrato.
Data de vencimento	A data de vencimento será a quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Caso não houver sessão de negociação, a data de vencimento será a próxima sessão de negociação.
Liquidação no exercício	Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela B3, observadas as condições a seguir: Opção de compra (call): a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua call na data de vencimento. Opção de venda (put): a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto, para o comitente titular, for positivo; e b) O comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer sua put na data de vencimento.

Vantagens do produto
- Instrumento para estratégia de proteção (hedge) contra exposição em renda variável.
- Possibilidade de replicar o comportamento do índice sem ter o desembolso financeiro inicial.
- Dispensa depósito de margem de garantia para posições titulares.
- Após o pagamento do prêmio, não existe fluxo de caixa para as partes referente aos ajustes diários.