ETF e BDR de ETF

Opções Flexíveis sobre ETF

• O produto

  As opções flexíveis são opções negociadas em ambiente de balcão organizado, que possuem regras e funcionalidades não padronizadas, ficando a critério das partes da operação a sua definição.

  Por não se tratar de contratos padronizados, estas opções permitem a flexibilização de diversos parâmetros do contrato negociados entre as partes. Pode também apresentar funcionalidades específicas como limitadores de preços e barreiras knock-in e knock-out.

  A B3 disponibiliza o registro de opções flexíveis nas modalidades com e sem garantia.

• Ativo-objeto

  Contrato	Objeto da Opção
  BOVA11	Cotas do ETF iShares Ibovespa Fundo de Índice
  FIND11	Cotas de ETF It Now IFNC Fundo de Índice
  GOVE11	Cotas do ETF It Now IGCT Fundo de Índice
  ISUS11	Cotas do It Now ISE Fundo de Índice
  Ibovespa	Índice Bovespa
  IBrX-50	Índice Brasil 50
  Taxa de Juros Spot	Índice da Taxa Selic ou Índice IDI
  Taxa de Câmbio	Taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos

• Características técnicas

  Tamanho do contrato	Livremente pactuado entre as partes e registrado na unidade do ativo que referencia a opção.
  Data de vencimento e liquidação	Livremente pactuado entre as partes.
  Forma de liquidação	Com garantia: a liquidação financeira é realizada por meio da clearing. Sem garantia: a liquidação financeira é realizada diretamente entre as partes.
  Funcionalidades do produto	Barreiras, Limitador e Rebate
  Margem de garantia	Com garantia: somente o vendedor (lançador) é obrigado a depositar margem de garantia, dado que é o único que possui risco de inadimplência. Sem garantia: não existe o depósito da margem de garantia, visto que a B3 não é a contraparte central garantidora.
  Natureza do contrato	Comprador (titular) paga para ter o direito de comprar se a opção for uma call ou vender se a opção for uma put. Já o vendedor (lançador) fica obrigado a vender, no caso da call, ou comprar, no caso de put, se o titular exercer seu direito.
  Prazo de vencimento	Livremente pactuado entre as partes.
  Preço de liquidação	Livremente pactuado entre as partes.
  Preços de exercício	Livremente pactuado entre as partes.
  Prêmio de negociação	Prêmio pago pelo titular ao lançador da opção, como pagamento do direito adquirido. As partes podem estabelecer a data de pagamento do prêmio em qualquer dia útil compreendido entre o dia útil subsequente ao dia da operação e o dia útil subsequente à data de vencimento. Caso as partes não informem essa data, será considerado o dia útil subsequente ao dia da operação.

• Vantagens do produto
  • Possibilidade de limitar o potencial de perda. Por meio da utilização de limitadores e barreiras é possível determinar a perda máxima que o lançador pode incorrer na operação.
  • Proteção de preço contra variações indesejadas do ativo ao qual o cliente possui exposição, uma vez que a cotação futura de compra ou venda, conforme o tipo da operação, é garantida.
  • Mitigação do risco de crédito para operações com garantia, uma vez que a B3 é a contraparte central garantidora das operações.